iCasino incluido en la legislación modificada sobre apuestas deportivas
Regulation de Brasil, Una entrevista exclusiva con el CEO de Codere Online +Más
Buenos días, en la agenda de esta semana:
Congreso brasileño aprueba proyecto de ley de apuestas deportivas.
Exclusivo: Entrevista al CEO de Codere Online Avi Sher.
De un vistazo: Pragmatic Play, Galaxsys, Playtech y más
Regulation de Brasil
El congreso brasileño votó a favor del proyecto de ley de apuestas deportivas.
Votar: La legislación pasa ahora al Senado después de que la cámara baja votara ayer a favor del proyecto de ley sobre apuestas deportivas. La legislación modificada que incluye la autorización a los juegos de casino en línea y mantiene impuestos y tarifas que los operadores consideran demasiado elevados.
El proyecto de ley replica, en parte, la “medida provisional” sobre apuestas deportivas publicado por el gobierno brasileño a fines de julio y que expirará en noviembre.
Esta versión (PL 3626/2023) mantendría la tasa impositiva principal del 18% sobre los ingresos brutos del juego y que llega hasta alrededor de 30% cuando se agregan servicios adicionales e impuestos locales. También mantendría el impuesto a la renta sobre las ganancias de los jugadores (27.5%) y el costo de unos USD 6 millones sobre las licencias de funcionamiento de cinco años.
Además, las restricciones de publicidad y comercialización del negocio serían mucho más estrictas con el proyecto de ley de la Cámara de Diputados que con el régimen regulatorio propuesto por la medida provisional del gobierno. Incluso se prohibiría ofrecer cualquier tipo de bonificación como incentivo para realizar una apuesta.
Un cambio importante, es que los operadores con licencia ahora podrían ofrecer apuestas en “eventos virtuales de juego en línea” determinados por generadores de números aleatorios, además de las apuestas deportivas en línea y del negocio retail.
La Cámara de Diputados votará el proyecto de ley de apuestas deportivas antes que cualquier otro asunto debido a una cláusula de urgencia adjunta a la ley y de ser aprobada pasaría al Senado, que tendrá 45 días para revisar, modificar y votar el proyecto de ley.
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Entrevista al director ejecutivo
Entrevista a Avi Sher, CEO de Codere Online.
Está siendo un buen año para Codere Online. Han pasado once años desde que obtuviera su primera licencia para operar juegos en línea en España (2012), siete desde que llegó a América Latina a través de México y apenas dos desde que salió a bolsa (Nasdaq, diciembre del 2021) y ya tiene una expectante posición en los mercados español y latinoamericano, con presencia en México, Colombia, Panamá y Argentina.
Sus resultados financieros en el segundo trimestre del 2023 están en línea con los del primer cuarto del año y le permiten a la empresa enfocarse en seguir creciendo. Sobre todo -por ahora- en México.
I+M: Entiendo que la salida a bolsa en el 2021 fue una medida discutida.
Avi Sher: Comenzamos hace cinco años como un unidad de negocio del grupo Codere, pero cuando empezó la pandemia y el grupo enfrentó algunos problemas de liquidez, porque todas las salas de juego estaban cerradas, y decidimos buscar financiamiento solamente para la parte online. Entre las alternativas estaba salir a bolsa a través de NASDAQ y fue lo que hicimos. Levantamos USD 100 millones para convertirnos en una marca líder en Latinoamérica, dinamizando y reforzando nuestra presencia en la región. Y eso lo que hemos hecho y estamos haciendo.
Están en México, Panamá, Colombia y Argentina…
Avi Sher: Sí. Aprovechando este ingreso y la infraestructura que tenemos pensamos que el online puede beneficiarse de ello y alcanzar la presencia, importancia y tamaño que el grupo tiene en el retail en la región.
¿Por ejemplo?
Avi Sher: Codere retail en México es el operador más grande, pero en el online los de Caliente empezaron cuatro años antes y son los actuales líderes del mercado. Cuando recaudamos el dinero (del IPO) miramos a Latinoamérica como un todo, pero creo que fuimos un poco demasiado optimistas y no consideramos que México es un mercado inmenso ni las inversiones que teníamos que hacer para poder competir con Caliente.
Pero les va bien…
Avi Sher: Estamos viendo tan buen ROI (retorno sobre la inversión) en México -cosa que no vemos en plazas más pequeñas como Colombia y dado que el mercado valora mucho en este momento la rentabilidad, estamos dirigiendo la mayor parte de nuestras inversiones hacia México donde pensamos alcanzarla más rápido. Luego, tal vez, más adelante, en los próximos años, lo haremos en los otros países.
¿La atención especial sobre el ROI y el EBITDA se deben a que listan en bolsa?
Avi Sher: Así es. Donde vemos buen ROI inyectamos más dinero y ese lugar ahora es México. Vemos el crecimiento y vemos cómo funciona. Para finalmente obtener rentabilidad en el 2024, es importante para nosotros mantener el ROI adecuado y el modo de inversión correcto.
Cuando salimos a bolsa en 2021 y buena parte del 2022, el mercado buscaba en empresas como la nuestra crecimiento de ingresos, y las empresas mejor valoradas eran las que más rápido podían crecerlos.
A raíz de la crisis inflacionaria, el cierre del acceso fácil al financiamento hizo que el mercado dejara el crecimiento de ingresos como algo secundario para priorizar la rentabilidad y la generación de caja como medida más importante. Cuando nosotros invertimos en un mercado nuevo, aunque los crecimientos iniciales sean muy altos, penalizamos la rentabilidad porque podemos tardar un par de años en ser rentables. Por eso ahora preferimos mantener la inversión en México donde estamos ya en la parte final de ese camino hacia la rentabilidad, con una escala relevante, una base sólida de clientes, etc.
Eso está en las expectativas del mercado.
Avi Sher: Esa es la promesa más fuerte que le hicimos al mercado y eso es lo que estamos tratando de hacer, así que toda nuestra actividad y toda la optimización que estamos haciendo es para hacer que la compañía sea rentable en el 2024.
¿Cómo vemos a LATAM?
Avi Sher: Vemos a LATAM como una oferta estratégica, pero en este momento nos estamos centrando en México y creo que, en una segunda etapa, cuando seamos rentables y los mercados sean más amables con nosotros y a consecuencia de ello mejor nuestra capacidad de recaudar más deuda o capital, entonces podremos aplicar la misma posición estratégica que tenemos en México en otros mercados. Pero por ahora, vemos un mercado fuerte que funciona para nosotros, tenemos un buen plan, sabemos cómo generar el ROI en este mercado y para los USD 100 millones que hemos recaudado, así que seguiremos allí y tomando menos riesgos en otras áreas.
¿Diría que salir a bolsa los ha convertido en una compañía menos flexible por la cantidad de restricciones y requisitos que deben cumplir?
Avi Sher: Tenemos un debate interno sobre si fue lo mejor o no pasar por una IPO en NASDAQ. En ese momento fueron los vehículos que nos ofrecían la mejor valoración del mercado. CODERE sólo renunció al 33% del control y a cambio obtuvimos un centenar de millones de dólares. Las otras opciones eran mucho más caras en términos de aumento de capital. Estar en NASDAQ es en efecto muy restrictivo y muy exigente.
Además de las regulaciones de la industria…
Avi Sher: Además de todas las regulaciones de juego que estamos enfrentando también enfrentamos las de Nasdaq que, pienso, en términos de bolsa de valores es de las más difíciles del mundo y el beneficio que deberíamos haber obtenido de estar listados allí no se ha reflejado en una mejora de nuestra capacidad de recaudar capital o emitir deuda en las condiciones que estamos tratando de encontrar. Así que, básicamente, somos una buena inversión con una buena valoración, pero estamos pagando por ello a diario no en intereses, sino en operaciones y personas extra que necesitamos sólo para atender las exigencias de NASDAQ y cambio no tenemos acceso a todos los fondos y todos los beneficios que tiene una empresa que lista regularmente allí.
¿Piensa que fue la decisión correcta?
Avi Sher: No lo sé. Esto es lo que tenemos ahora. Tal vez podríamos haber aceptado una oferta menos lucrativa y a cambio seguir siendo una empresa privada y tal vez menos restringida. Con nuestro tamaño e ingresos es muy difícil ser una empresa cotizada en NASDAQ, porque el reglamento y trato que nos aplican son casi los mismos que se aplican a Google, pero ellos con una empresa de USD 280.000 millones de ingresos y nosotros de 150 millones de Euros. Así que es un poco raro y estamos haciendo todo lo posible para facilitar todo y creo que hasta ahora hicimos un buen trabajo.
Debe ser frustrante…
Avi Sher: Y más frustrante es que, aunque estemos haciendo un buen trabajo y seguimos creciendo como informamos a Nasdaq, ni aun así las acciones responden. Así que estamos un poco desconectados del mercado: estamos haciendo todas las cosas que debemos hacer, pero no estamos disfrutando de ningún beneficio del Nasdaq. A los inversores y tal vez a nuestros clientes también, les da transparencia, lo ves todo, mostramos todo, todo está muy bien regulado. Todos nuestros números están abiertos al público y para mí, también es un beneficio que todo sea público, especialmente como compañía de juegos de azar. Estoy tratando de comunicarlo a nuestros jugadores, para darles la confianza de que están tratando con una empresa real totalmente regulada, que su dinero está a salvo y que estamos tomando todas las precauciones necesarias para garantizar el juego seguro y otras cosas que se requieren no sólo por la regulación local, sino también por Nasdaq y los indicadores que exigen.
I+M: ¿Decisión correcta o incorrecta?
Avi Sher: En realidad, la decisión fue correcta. Le diré por dónde lo fue y esta no es una situación discutible: sin estos USD 100 millones, sin esos fondos, no hubiéramos sido capaces de crecer inorgánicamente y, probablemente, sólo podríamos ganar entre 10 y 15 por ciento cada año mientras que ahora, año tras año duplicamos nuestros ingresos o aún más dependiendo del mercado de que se trate. Así que sí, con este dinero pudimos cumplir lo que prometimos y eso es algo asombroso.
Hay que recordar que cuando recaudamos el dinero -2021- los mercados valoraban el crecimiento y el crecimiento de los ingresos por encima del EBITDA y ahora es al revés, tener el EBITDA positivo es más importante que hacer crecer los ingresos. Este es el camino en el que estamos y creemos que es el correcto. Estamos muy cerca de lograr tener un EBITDA positivo y de hecho ya lo hemos visto en algunos meses. Así que creo que el próximo año seremos capaces de entregar un número positivo.
En este momento, varios países de la región están modificando, renovando o desarrollando nuevos marcos normativos para la industria de las apuestas y en particular de los juegos online: Perú, Chile, Colombia, México, Argentina y también Brasil, que probablemente se vaya a convertir en el segundo mercado más grande del mundo una vez que se apruebe esta ley. Ustedes solo pueden operar en mercados regulados. ¿Hacia dónde se van a mover? ¿cuándo van a entrar a Brasil?
Avi Sher: En general, para Codere Online cuantos más países abran mercados regulados con reguladores ad hoc y reglas claras, es mejor. Los vemos como una oportunidad y estuvimos entre las primeras marcas globales en identificar esta tendencia de los países de tener una regulación para las apuestas online. Fuimos de los primeros en entrar a Colombia, seguimos operando con fuerza en México, fuimos de los primeros en Argentina, en la ciudad; le damos la bienvenida a la regulación en general, porque es la única manera de trabajar para nosotros: un mercado regulado con reglas e impuestos y estructura de pagos claros, eso es lo que crea valor para nosotros.
Con respecto a Brasil… por el momento, como dije en nuestra llamada de inversores, no estamos pensando en ir.
¿Por qué?
Avi Sher: En primer lugar, el tamaño del mercado de Brasil. Es cierto que está en América Latina, pero es casi del tamaño de los EE.UU. Es casi un continente diferente y lo es también desde un punto de vista técnico: es un idioma diferente. Y para que nosotros podamos llevar adelante la estrategia que hemos utilizado en otros lugares del mundo -ya sea España, México, Colombia o Argentina- estimamos que la inversión tendría que ser de unos USD 50 millones en Brasil. Este tamaño de inversión, ahora que sabes que hemos recaudado USD 100 millones es como hacer otra nueva empresa.
Así que por el momento no tenemos suficiente dinero para ir a Brasil, en serio, lo que estamos examinando -por nuestra falta de conocimiento de ese mercado- y podría ser una posible solución es encontrar un socio para Brasil. Un socio local será genial para nosotros y entonces tal vez podamos reunir capital o el socio pueda traer capital, pero por el momento, mientras la regulación ni siquiera está terminada no es una prioridad. Una vez que la regulación esté terminada y tengamos un presupuesto claro para 2024. Creo que podemos abordar Brasil el próximo año y analizar el mercado y ver cómo podemos entrar en él porque sí es algo que queremos hacer, pero no a corto plazo, sino mediano plazo. Y lo mismo sobre el mercado de EE.UU.: desde el principio dijimos que lo íbamos a hacer en una segunda etapa porque es un mercado muy complejo y también pensamos que necesitamos un socio allí. Hay 60 millones de hispanohablantes en los EE.UU.
Pero en una segunda etapa y con más dinero o más aumento de capital o aumento de deuda o algo por el estilo eso nos permitirá trabajar allí seriamente. Así que cuando nos enfocamos lo hacemos bien. Esto es lo que hemos hecho en México o España y en otros países y necesitamos más capital para ejecutarlo, pero todavía queremos cumplir nuestra promesa a nuestros inversores de que seremos rentables en 2024
¿Estás buscando otras regiones también?
Avi Sher: No creo que vayamos a buscar en otro lugar que en América. Solíamos tener una operación pequeña en Italia que no funcionaba. Europa es un mercado muy maduro con una fuerte regulación e identificamos la oportunidad en América Latina y en los EE.UU. que están desarrollando mercados para el juego. Por supuesto también desde el punto de vista macroeconómico vemos crecimiento en esos países y la regulación es clara, por lo que no nos vemos yendo a otros lugares ni siquiera a mediano plazo, tal vez más tarde.
¿Cómo ves tus números para el próximo año 2024?
Avi Sher: En términos de números no estoy seguro de poder decirlo, pero sé que estamos en la dirección correcta. Seguimos creciendo trimestralmente en términos de ingresos y este crecimiento continuará. Veo un crecimiento constante, probablemente de dos dígitos y EBITDA positivo hacia el 2024. Creo que podemos cumplir con esos objetivos.
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De un vistazo
Pragmatic Play introdujo una mesa de ruleta regional para los operadores en Brasil. Esta es la primera versión en portugués brasileño de su mejor producto de casino en vivo. La introducción incluye el estudio de alto nivel del proveedor, que viene con una atractiva vista 4K, que irá muy bien con los operadores en Brasil.
Como todas las mesas de ruleta de Pragmatic Play, esto tendrá estadísticas de juego interactivas, así como la opción de mantener apuestas selectivas e interactuar con un crupier. También habrá apuestas especiales.
Esta mesa de ruleta estará entre otras mesas regionales de ruleta como la ruleta turca, la ruleta coreana, la ruleta sueca y la ruleta flamenca que existen en la lista. La mesa de ruleta será un punto a favor para el proveedor.
Según la directora general de operaciones de Pragmatic Play, Irina Cornides, el contenido regional es lo que impulsa a la empresa y lo populariza a los ojos de los operadores. En su opinión, esta es la razón de su aumento en el dominio de casino en vivo.
Galaxsys el proveedor de tragamonedas no tradicionales de juegos rápidos y de habilidad, anunció su más reciente lanzamiento, Totem, Roll the Dice, Roll the Board game, que ya está disponible para operadores y agregadores nivel 1.
El Vicepresidente Senior de Ventas y Desarrollo de Negocio, Gil Soffer, ha declarado: «Nuestro Totem, Roll the Dice, Roll the Board es el juego más reciente de nuestra cartera de veintiséis juegos rápidos y de habilidad que incluye una gama de juegos instantáneos, de choque, de minas y Plinko que están disponibles en múltiples mercados regulados para más de 100 socios globales».
“Nuestra arquitectura de juego incluye tecnología de verificación criptográfica basada en hash que garantiza que el resultado de las partidas sea totalmente aleatorio. Para conseguirlo, Galaxsys sólo utiliza las tecnologías de Generadores de Números Aleatorios más fiables y de gama alta en todos nuestros juegos – por ejemplo, los Generadores de Números Aleatorios Cuánticos del líder mundial en soluciones criptográficas de seguridad cuántica – ID Quantique. Estamos seguros de que nuestros socios pondrán este juego a disposición de sus jugadores”, finalizó Soffer.
Brasil: La Anatel (Agencia Nacional de Telecomunicaciones) de Brasil acató el pedido del Tribunal de San Pablo para retirar el sitio web de apuestas Blaze. La empresa ha sido objeto de múltiples denuncias por prometer un retorno del 100 por ciento del dinero y por no cumplir con las apuestas ganadoras.
Según el documento firmado por el Superintendente de Fiscalización de la Anatel, Marcelo Alves da Silva, el sitio web de Blaze debía ser bloqueado de inmediato en todo el país y ya no es posible acceder a él.
En la decisión emitida por la 2ª Sala de Delitos Fiscales, Organización Criminal y Lavado de Dinero y Bienes de San Pablo, el juez menciona las apuestas tipo Crash, en las que el jugador “prueba su suerte” al intentar acertar el momento adecuado para retirarse y obtener ganancias.
El magistrado califica esta modalidad como un “juego de azar correspondiente a software generalmente adquirido fuera del país”.
Chile: La Primera Sala de la Corte de Apelaciones de Santiago resolvió desestimar el reclamo de ilegalidad de la empresa operadora de casinos Enjoy en contra de la sanción que le aplicó la Superintendencia de Casinos y Juegos (SCJ) y que revocó el permiso de operación del casino de Puerto Varas en marzo de 2022.
El procedimiento administrativo de revocación fue iniciado el 2 de agosto de 2021. Fue luego de que los fiscalizadores de la Superintendencia constataran en terreno que, vencido el plazo señalado, el proyecto integral comprometido por la sociedad operadora no había sido construido.
El alcalde de la ciudad, Tomás Gárate, remarcó que este es un hecho sin precedentes en el país.
En tanto, desde Enjoy dispararon contra el gobierno municipal. Acusaron no poder concretar las obras de la sala por culpa del gobierno local y pidieron a la Superintendencia de Casinos de Juego (SCJ) que declare la imposibilidad de hacerlo.
En contrapartida, la Dirección de Obras Municipal aseguró que el proyecto no se adaptaba a las normas constructivas que exige el actual Plan Regulador y no le otorgó aún el permiso de edificación.
Finalmente, el 2 de febrero de 2022, la Superintendencia elevó los antecedentes al Consejo Resolutivo.
Argentina: La apertura del Hotel Platinum de General San Martín ya fue fijada en la agenda. Se trata del tercer emprendimiento del Grupo Casinos del Chaco, cuya inauguración está prevista para marzo del 2024.
Hotel Platinum de General San Martín está proyectado como un complejo hotelero de categoría 4 estrellas superior.
Y una vez en funcionamiento, se prevé que brinde empleo a 30 personas, con la posibilidad de llegar a 50.
El proyecto final, con el equipamiento, demanda una inversión superior a $3.5 millones. Se trata de un apart hotel, 4 estrellas superior con 22 habitaciones, gimnasio, centro de convenciones o uso múltiples para 300 personas, sala de reuniones.
Además de la ampliación de las áreas gastronómicas existentes y sala de entretenimiento. En total son 1800 m2 de construcción nueva y más de 500 m2 de refacciones de instalaciones actuales.
La obra se realiza con el Estudio A2 y está a cargo del ingeniero Alejandro Robeff.
Playtech: El fuerte crecimiento de Playtech en México y Brasil, a través de Caliente y Galera.bet, respectivamente, han impulsado los resultados del proveedor en el primer semestre de 2023. Playtech ha registrado un aumento de los ingresos del 8%, hasta 859.6 millones de euros, en el primer semestre de 2023, lo que ha contribuido a obtener un EBITDA ajustado récord.
Los ingresos de B2B aumentaron un 7% en comparación con hace un año, hasta 334.5 millones de euros, y los ingresos B2B regulados aumentaron un 15%, hasta 262.5 millones de euros.
En conjunto, el EBITDA ajustado aumentó un 10% hasta los 219.9 millones de euros en el primer semestre de 2023, con un EBITDA ajustado B2B que creció un 5% hasta los 81.3 millones de euros, y un EBITDA ajustado B2C que aumentó un 14% hasta los 138.6 millones de euros.
Como resultado, Playtech obtuvo un beneficio en el periodo de 3.1 millones de euros, frente a los 110.3 millones de euros de hace un año, ya que el periodo del año anterior incluía unos beneficios discontinuos de 38.9 millones de euros procedentes del segmento financiero enajenado.
Playtech también ha revelado que recientemente ha recibido licencias en los Estados Unidos en Ohio, Maryland y Virginia Occidental, con lo que el número total de estados norteamericanos en los que Playtech posee una licencia asciende a diez.
Una publicación de +More Media.
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